Opções De Compra De Ações Emitidas

Noções básicas sobre opções de ações de funcionários Por NerdWallet. 03 de dezembro de 2013, 03:12:26 PM EDT Seu novo emprego oferecer opções de ações para você Para muitos é um grande incentivo para se juntar a uma nova empresa. O Google (GOOG) tem de ser o exemplo de maior perfil, com as histórias lendárias de milhares de funcionários originais tornando-se multi-milionários, incluindo o massagista em casa. Abaixo estão algumas informações para ajudá-lo a entender as opções de ações um pouco melhor se você está confuso sobre como eles funcionam. Como funcionam as opções de ações Embora as opções de ações dos empregados tenham perdido um pouco de seu brilho desde a crise financeira global - sendo substituídas cada vez mais por ações restritas - as opções ainda representam quase um terço do valor dos pacotes de incentivos para executivos, de acordo com Empresa de consultoria de compensação James F. Reda Associates. Deseja opções de ações Você vai encontrá-los mais difíceis de encontrar nestes dias, principalmente devido a mudanças nas leis fiscais e recentes blow-back de funcionários que trabalham para as empresas atingidas pela recessão e cansado de manter-out-of-the-money, inútil opções . De fato, as opções de ações de funcionários atingiram o pico em popularidade em 1999. Mas se você marcar um show com opções, heres como ele vai funcionar. Ser concedido opções de ações dá-lhe o direito de comprar o estoque de sua empresa por um preço definido em uma data futura e por um tempo especificado. Bem, use o GOOG como exemplo. Vamos dizer que você estava entre aqueles afortunados Nooglers contratados de volta quando GOOG estava emitindo opções de ações em 500. Você tem o direito de comprar 1000 ações em 500 (o preço de subsídio) após dois anos (o período de carência) e você tem dez anos para exercer a Opções (comprar as ações). Se o preço das ações Googles é inferior a 500 quando suas ações são investidos estão fora do dinheiro e você está fora de sorte. Você não tem que comprar as ações em uma perda, eles acabam expirar sem valor, a menos que a ação rebotes e fica acima de seu preço de exercício - ou se a empresa generosamente decide reavaliar o preço de exercício original. Mas se GOOG é mais de 1000, como é agora, crack abrir o champanhe youre no dinheiro Você pode comprar 1000 ações em 500, em seguida, vendê-los e bolso um meio milhão de lucro dólar. Basta prestar atenção para fora para a conta fiscal seguinte. Em alguns casos, você pode exercer suas opções e, em seguida, manter a ação durante pelo menos um ano antes de vendê-los e pagar uma taxa de imposto mais baixa. Opções têm um monte de conseqüências fiscais a considerar. Se você tiver dúvidas sobre suas opções de ações, pergunte a um consultor. A desvantagem de opções de ações do empregado Apesar do fato de que as opções podem fazer milionários de massagistas, há algumas desvantagens: opções de ações pode ser um pouco complicado. Por exemplo, diferentes tipos de opções de ações têm conseqüências tributárias diferentes. Existem opções não qualificadas e opções de ações de incentivo (ISOs), ambas com disparadores de impostos específicos. Opções podem expirar sem valor. Imagine a emoção de uma concessão seguida pela agonia de um flop de ações. Em vez de atuar como um incentivo do empregado, as opções emitidas para um estoque de tropeço pode muck-up moral. Saber quando e como exercer opções de ações pode ser nervo wracking. Tem o estoque atingiu seu pico Será que alguma vez rebote de mínimos históricos Exercício e mantenha ou exercer e vender E você pode começar muito investido em ações da empresa. Segurando um monte de opções pode levar a uma queda extraordinária ou uma queda. Você não pode bancar neles até theyre no dinheiro e no seu bolso. Opções de ações do empregado pode ser um extraordinário construtor de riqueza. Com um aumento no preço das ações da empresa e uma escada de aquisição, é quase como uma conta de poupança forçada. E isso pode ser uma opção vale a pena tomar. Neda Jafarzadeh é analista financeiro da NerdWallet. Um site dedicado a ajudar os investidores a tomar melhores decisões financeiras com o seu dinheiro. Como as opções de ações trabalho Anúncios de emprego nos classificados mencionar opções de ações cada vez mais freqüentemente. As empresas estão oferecendo esse benefício, não apenas para os executivos de alto nível, mas também para os funcionários hierarquizados. O que são opções de ações Por que as empresas estão oferecendo-lhes Os funcionários garantem um lucro apenas porque eles têm opções de ações As respostas a essas perguntas lhe dará uma idéia muito melhor sobre este movimento cada vez mais popular. Vamos começar com uma definição simples de opções de ações: Next Up Opções de ações de seu empregador dar-lhe o direito de comprar um número específico de ações de ações da sua empresa durante um tempo ea um preço que o seu empregador especifica. Tanto as empresas privadas quanto as de capital aberto oferecem opções disponíveis por várias razões: querem atrair e manter bons trabalhadores. Eles querem que seus funcionários se sintam como proprietários ou parceiros no negócio. Eles querem contratar trabalhadores qualificados, oferecendo compensação que vai além de um salário. Isto é especialmente verdadeiro em empresas start-up que querem segurar o máximo de dinheiro possível. Vá para a próxima página para saber por que as opções de ações são benéficas e como elas são oferecidas aos funcionários. Imprimir x09x20quotHowx20dox20stockx20optionsx20workx3Fquotx2014x20Aprilx202008.ltbrx20x2FgtHowStuffWorks. x20ampltx3Bhttpx3Ax2Fx2Fmoney. howstuffworksx2Fpersonal-financex2Ffinancial-planningx2Fstock-options. htmampgtx3Bx2012x20Octoberx202016 hrefCitation amp Datewiki Como emitir ações Familiarize-se com os conceitos básicos de emissão de ações. Emitir o estoque é uma das duas maneiras básicas de levantar o financiamento para crescer seu negócio. Se seu negócio é novo, ou está crescendo, o capital é necessário, e emitir o estoque envolve vender partes de propriedade em seu negócio aos investors na troca para o dinheiro. A emissão de ações envolve a determinação de quanto capital você precisa e, em seguida, determinar uma quantidade adequada de ações para emitir, a fim de aumentar esse capital. Se você precisar de 5.000 inicialmente, por exemplo, e decidir emitir cinco ações para si mesmo, cada ação valeria 1.000 cada. Uma vez que você possui cinco de cinco ações, você teria 100 dos negócios. Isso envolve a adição de 5.000 de seu próprio dinheiro em seu negócio, uma vez que você deve pagar as ações. Se você precisar de mais 5.000 mais tarde, e você optar por emitir um adicional de cinco ações para outros investidores (como a família, por exemplo) para cada 1000 cada novamente, você veria sua queda de propriedade para 50. Isso é porque há 10 ações em circulação agora (Cinco de vocês e cinco pertencentes a outros investidores), reduzindo sua participação de 100 para 50. Revise os benefícios da emissão de ações. Diferente de emissão de ações, a outra maneira de financiar seu negócio é confiando na dívida. Emissão de ações tem várias vantagens como uma opção, e pode ser apropriado para o seu negócio. Em primeiro lugar, se você é um novo negócio, ou um negócio com uma má classificação de crédito, a aquisição de dívida pode ser muito caro ou impraticável. Os credores muitas vezes cobram taxas de juros mais altas para as empresas com pouco ou mau crédito. Emissão de ações deixa você com mais dinheiro disponível em relação ao financiamento da dívida. Quando você tirar um empréstimo, você precisará não só usar o seu fluxo de caixa para reembolsar o principal, mas você também será obrigado a pagar juros. Isto come fora de seus lucros cada mês. Adquirir mais dívida faz com que seu negócio pareça arriscado. Os investidores analisam quanto de seus ativos são de propriedade dos acionistas, e quanto é de propriedade dos credores. Quanto maior a proporção de propriedade dos credores, mais arriscada sua empresa é considerada por futuros investidores e futuros credores. Se o seu negócio falhar, seus ativos terão de ir para pagar os empréstimos em circulação antes que os acionistas recebam sua parcela. Examine as desvantagens de emitir ações. Emitir ações significa desistir de um pedaço de sua propriedade no negócio (também conhecido como diluição de sua propriedade), o que também significa compartilhar seus lucros, compartilhando a tomada de decisão e compartilhando em todo o crescimento futuro da empresa. Além disso, se você quiser sua propriedade de volta, você precisará comprar os outros acionistas, o que pode custar muito mais do que o dinheiro inicialmente levantado por eles. Quanto mais ações você emitir, menor a sua propriedade está no negócio. Isso significa que você pode ter menos dizer sobre o curso futuro do negócio. Considere alternativas à emissão de ações. Usando a dívida também pode ter vantagens para o seu negócio. Quando você usa a dívida, você não diluir sua propriedade no negócio em tudo, eo credor não tem controle ou dizer sobre o que você faz com o seu negócio. Você também pode facilmente planejar pagamentos de empréstimo porque eles não flutuam. 3 Outro benefício para a utilização da dívida é que os pagamentos de juros são dedutíveis, o que pode reduzir a sua factura fiscal global. Além disso, uma vez que a dívida é liquidada, você começa a manter todos os lucros que serão feitos a partir do dinheiro emprestado, Considerando que com a emissão de ações que precisaria ser compartilhada com os acionistas. Emissão de dívida é uma boa idéia se você tem bom rating de crédito e um negócio rentável e estável. Determine quanto capital você precisa. As possibilidades são que você não está emitindo ações sem razão, e é muito provável que você vai precisar para as ações para financiar parte do seu negócio. Por exemplo, digamos que você possui um negócio de entrega, e decidir que você precisa adicionar cinco caminhões novos para sua frota, em 20.000 por caminhão. Você vai então exigir 100.000 de capital. Este montante irá finalmente guiar todo o processo de emissão de ações, uma vez que irá ajudá-lo a determinar quantas ações para emitir e a que preço por ação. Determine quanto estoque a corporação está autorizada a emitir. O Estatuto Social (os documentos formais que são fornecidos quando você iniciar o seu negócio) irá definir o número máximo de ações que a corporação pode emitir a potenciais acionistas. Isso não significa que a empresa deve emitir todas essas ações. Novas corporações provavelmente reterão ações de modo que, se necessário, ele possa levantar capital em uma data posterior. 4 Quando você incorporar seu negócio, você será obrigado a decidir quantas ações sua empresa está autorizada a emitir. Por exemplo, o montante inicialmente autorizado pode ser de 100 acções. Você não pode emitir mais do que isso sem modificações formais do Estatuto Social. Definir o valor das ações que serão emitidas. Uma vez que você sabe o montante de capital que você precisa, ea quantidade de ações que você pode emitir, você pode determinar o valor das ações. Se o seu negócio está apenas começando e você planeja colocar seu próprio dinheiro na empresa e emitir ações para si mesmo, o valor que você escolher para atribuir a cada ação, em última análise não importa. Por exemplo, se você está colocando 100.000 de seu próprio dinheiro para financiar uma frota de caminhões, você pode tecnicamente preço de cada ação em 100.000 por ação e apenas emitir uma ação. É sábio, no entanto, fazer as ações vale muito menos. Se você tem 100 ações que você está autorizado a emitir, emitir apenas uma ação para si mesmo significa que uma vez que os 99 restantes de suas ações são emitidos potencialmente para outros investidores, você vai possuir apenas uma parte muito pequena do seu negócio. Se você fizer as ações no valor de 2.000 por ação, por exemplo, você seria capaz de emitir 50 ações para si mesmo (para aumentar os 100.000 que você precisa). Isso significa que você teria usado metade das 100 ações autorizadas, o que significa que quando as outras 50 ações são emitidas mais tarde, você ainda possui 50 do negócio (devido a possuir 50 das 100 ações disponíveis). Determinar a classe das ações a serem emitidas. Existem basicamente dois tipos de ações que podem ser emitidas ações ordinárias e ações preferenciais. Embora ambas as ações permitam ao acionista possuir uma parte do negócio, elas diferem em termos de direitos de voto e outros fatores. 5 Uma ação preferencial é normalmente uma ação sem direito a voto, mas que recebe o primeiro direito sobre os lucros da empresa, bem como sobre os ativos da empresa em caso de falência. Por exemplo, no caso em que seu negócio vai à falência e os ativos precisam ser vendidos, eles irão primeiro para os acionistas preferenciais para se certificar de que eles são devidamente compensados. O restante dinheiro que sobra seria então distribuído aos acionistas comuns. Os acionistas preferenciais podem ter direitos de voto ilimitados, limitados ou sem direito de voto, dependendo da emissão. As ações ordinárias têm direito a voto e podem participar nos lucros e no produto da venda de ativos após o pagamento integral dos acionistas preferenciais. Por exemplo, suponha que seu negócio tem 100 em lucros, e cada acionista tem direito a 5 por ação. Se houver cinco ações preferenciais, elas receberiam seus 25 primeiros, após o que os acionistas comuns seriam pagos. Se os lucros fossem 25, apenas os acionistas preferenciais seriam compensados. Sempre consultar com um contador ou advogado para decidir sobre a combinação ideal de ações para emitir. Cada empresa terá preferências diferentes, dependendo de quanto controle de voto que eles querem que os acionistas tenham, bem como a quantidade de flexibilidade que eles querem com os lucros. Determinar o número de ações a serem emitidas. Depois de saber o valor de cada ação, o montante de capital que você precisa eo número de ações que você está autorizado a emitir, é possível determinar o número de ações que sua empresa deve emitir por meio de alguns cálculos simples. Comece com a quantidade de capital que você precisa (por exemplo, 100.000). Se cada ação vale 2.000, você pode determinar quantas ações você precisa emitir simplesmente dividindo o montante de capital (100.000) pelo valor por ação (2.000). Neste caso, você precisará emitir 50 ações para fornecer a você a quantidade de capital que você precisa. Certifique-se de que você está em conformidade com a lei de valores mobiliários federal e estadual. A lei em torno da emissão de ações é altamente complexa e detalhada, e por isso é absolutamente essencial para envolver um advogado, se você está pensando em emitir ações de qualquer espécie. Não só pode um advogado guiá-lo através dos aspectos técnicos de emissão de ações, mas ele também pode certificar-se de que você está cumprindo com qualquer e todos os estados e lei de valores mobiliários federal. Elaborar o Contrato de Subscrição de Ações. Depois de ter decidido com êxito quanto estoque você precisa emitir, o valor e todos os outros detalhes relevantes, é importante criar um documento que detalha tudo o que rodeia a transação e emitir certificados de ações para todos os acionistas envolvidos. Este documento é conhecido como um contrato de subscrição de ações. 6 Este documento não deve ser elaborado sem consulta com um advogado. Embora modelos podem ser encontrados on-line, é importante certificar-se de um advogado olha sobre todos os detalhes para garantir que eles trabalham para a sua situação particular. O contrato de subscrição de ações descreverá quem você está vendendo as ações, a quantidade de ações, o preço por ação, a data da transação, o montante de dinheiro recebido eo método de pagamento. Ele também delineará todos os riscos e responsabilidades associados a ser um acionista. Após o acordo ser feito, você deve imprimir certificados de acionista para fornecer seus acionistas. Trata-se de um documento legal que especifica o nome do acionista, o valor das ações detidas, o valor que as ações foram adquiridas, o nome da empresa e quaisquer direitos especiais concedidos ao acionista. Embora modelos podem ser encontrados on-line, sempre consultar um advogado quando crafting certificados de ações. Conclua a transação. Depois de decidir sobre todos os detalhes em torno da emissão de ações, a emissão real de ações é a parte mais simples. A emissão de ações consiste em receber o valor de caixa especificado no contrato de subscrição de ações (geralmente por cheque), em troca da emissão de certificados de ações indicando a propriedade. Você, por exemplo, receberá um cheque de 100.000 do seu acionista e, por sua vez, emitirá a certificação indicando que o acionista possui 50 ações em 2.000 por ação. Observe que, ocasionalmente, os certificados de ações podem ser emitidos em troca de outros ativos que não o caixa, e isso é conhecido como contraprestação não monetária. Por exemplo, é possível emitir ações para um fornecedor de máquinas em troca de máquinas necessárias, em vez de dinheiro. Isso é útil se um ativo muito específico é necessário mais do que dinheiro, e se o provedor está interessado em ser um acionista. Embora isso não seja típico, isso pode ocorrer se você precisar de um ativo muito particular e conhecer um acionista que pode fornecê-lo. Discuta esta opção com seu contador. A transação real de emissão de ações é bastante simples para uma pequena empresa, mas para uma grande corporação de vários milhões de dólares, o ato de emitir ações geralmente envolve ampla consulta com bancos de investimento e equipes de profissionais. Isso ocorre porque as grandes corporações tipicamente emitem ações para o público em geral através de um processo chamado de oferta pública inicial ou um IPO, e os bancos são obrigados a encontrar compradores para o grande número de ações. Como calcular estoque de segurança Como comprar ações Como investir em ações Como comprar um estoque de DRIP Como investir em títulos Como encontrar investidores para uma empresa de pequeno porte Como obter assistência do governo para mães solteiras Como emitir títulos corporativos Como criar um Como obter dinheiro rapidamente sem empréstimos empresariais ItIssuing stock opções: dez dicas para empreendedores por Scott Edward Walker em 11 de novembro de 2009 Fred Wilson. Um VC baseado em Nova York, escreveu um post interessante há alguns dias intitulado Avaliação e Pool de Opções, no qual ele discute a questão contenciosa da inclusão de um pool de opções na avaliação pré-monetária de uma startup. Com base nos comentários a esse post e uma pesquisa no google de posts relacionados, ocorreu-me que há um monte de desinformação na web com relação às opções de ações, especialmente em conexão com startups. Desta forma, o objetivo deste posto é (i) esclarecer certas questões relacionadas à emissão de opções de compra de ações e (ii) fornecer dez dicas para empreendedores que estejam considerando emitir opções de compra de ações em conexão com seu empreendimento. 1. Emita as opções O MAIS CEDO POSSÍVEL. As opções de ações dão aos funcionários chave a oportunidade de se beneficiar do aumento do valor da empresa, concedendo-lhes o direito de comprar ações ordinárias em um momento futuro a um preço (ou seja, o exercício ou preço de exercício) geralmente igual ao mercado justo Valor dessas acções no momento da concessão. O empreendimento deve, portanto, ser incorporado e, na medida do aplicável, as opções de ações devem ser emitidas aos funcionários-chave o mais rapidamente possível. É evidente que, na medida em que os objectivos são atingidos pela empresa após a sua constituição (por exemplo, a criação de um protótipo, a aquisição de clientes, receitas, etc.), o valor da empresa aumentará e assim também o valor das acções subjacentes da Estoque da opção. De fato, como a emissão de ações ordinárias para os fundadores (que raramente recebem opções), a emissão de opções de ações a funcionários-chave deve ser feita o mais rapidamente possível, quando o valor da empresa é o mais baixo possível. 2. Cumprir com as leis federais e estaduais aplicáveis ​​de valores mobiliários. Como discutido no meu post sobre o lançamento de um empreendimento (ver 6 aqui), uma empresa não pode oferecer ou vender seus valores mobiliários, a menos que (i) esses títulos tenham sido registrados na Securities and Exchange Commission e registrados / ) Existe uma isenção de registro aplicável. A Regra 701, adotada nos termos da Seção 3 (b) da Lei de Valores Mobiliários de 1933, prevê uma isenção de registro para quaisquer ofertas e vendas de valores mobiliários efetuados de acordo com os termos de planos de benefícios compensatórios ou contratos escritos relacionados a compensação, Determinadas condições prescritas. A maioria dos estados tem isenções semelhantes, incluindo a Califórnia, que alterou os regulamentos sob a Seção 25102 (o) da Lei de Valores Mobiliários da Califórnia de 1968 (em vigor a partir de 9 de julho de 2007) para se conformar com a Regra 701. Isso pode soar um pouco auto , Mas é imperativo que o empresário procure aconselhamento de advogados experientes antes da emissão de quaisquer valores mobiliários, incluindo opções de compra de ações: o descumprimento das leis de valores mobiliários aplicáveis ​​pode resultar em conseqüências adversas graves, incluindo um direito de rescisão para o (Ou seja, o direito de obter o seu dinheiro de volta), medidas cautelares, multas e penalidades, e possível processo criminal. 3. Estabelecer Horários de Vencimento Razoáveis. Os empresários devem estabelecer prazos de aquisição razoáveis ​​com relação às opções de ações emitidas para os funcionários, a fim de incentivar os funcionários a permanecer com a empresa e ajudar a crescer o negócio. A programação mais comum prevê um percentual igual de opções (25) a cada ano durante quatro anos, com um penhasco de um ano (ou seja, 25 das opções adquiridas após 12 meses) e mensalmente, trimestralmente ou anualmente vesting posteriormente, embora mensalmente pode ser preferível A fim de dissuadir um funcionário que tenha decidido deixar a empresa de permanecer a bordo para sua próxima parcela. Para os executivos seniores, também há geralmente uma aceleração parcial de vesting sobre (i) um evento desencadeante (ou seja, aceleração de um único trigger), como uma mudança de controle da empresa ou um término sem causa ou (ii) mais comumente, dois eventos desencadeantes (Isto é, aceleração de dupla aceleração), tal como uma mudança de controlo seguida por uma terminação sem causa dentro de 12 meses depois disso. 4. Certifique-se de toda a papelada está em ordem. Três documentos devem geralmente ser elaborados em relação à emissão de opções de compra de ações: (i) um Plano de Opção de Compra de Ações, que é o documento que regula os termos e condições das opções a serem outorgadas (ii) um Contrato de Opção de Compra de Ações a ser executado por A Companhia e cada titular de opções, que especifica as opções individuais concedidas, o cronograma de aquisição de direitos e outras informações específicas do empregado (e geralmente inclui a forma do Contrato de Exercício anexado como uma exibição) e (iii) A Companhia e cada opção, que é um breve resumo dos termos materiais da concessão (embora tal Aviso não seja um requisito). Além disso, o Conselho de Administração da Companhia (o Conselho) e os acionistas da Companhia devem aprovar a adoção do Plano de Opção de Compra de Ações e o Conselho ou um comitê do mesmo deve também aprovar cada outorga individual de opções, incluindo a determinação do Justo do mercado das acções subjacentes (tal como referido no ponto 6 infra). 5. Alocar percentagens razoáveis ​​para os funcionários-chave. O número respectivo de opções de ações (ou seja, porcentagens) que devem ser alocadas a funcionários-chave da empresa geralmente depende da fase da empresa. Uma empresa de pós-série-A geralmente atribui opções de ações no seguinte intervalo (nota: o número entre parênteses é o capital médio concedido no momento da contratação com base nos resultados de um inquérito de 2008 publicado pelo CompStudy): (i ) CEO 5 a 10 (média de 5,40) (ii) COO 2 a 4 (média de 2,58) (iii) CTO 2 a 4 (média de 1,19) (iv) CFO 1 a 2 (média de 1,01) (V) Diretor de Engenharia .5 a 1.5 (média de 1.32) e (vi) Diretor 8211 .4 a 1 (não disponível). Conforme observado no parágrafo 7 abaixo, o empreendedor deve tentar manter o pool de opções o menor possível (ainda atraindo e mantendo o melhor talento possível) para evitar uma diluição substancial. 6. Certifique-se de que o preço de exercício é o valor de mercado da ação subjacente. De acordo com a Seção 409A do Internal Revenue Code, uma empresa deve assegurar que qualquer opção de compra de ações concedida como compensação tenha um preço de exercício igual ou maior que o valor justo de mercado da ação subjacente, A concessão será considerada compensação diferida, o destinatário irá enfrentar consequências fiscais adversas significativas ea empresa terá responsabilidades fiscais de retenção. A empresa pode estabelecer uma JVM susceptível de (i) obter uma avaliação independente ou (ii) se a empresa for uma empresa de arranque sem liquidez, dependendo da avaliação de uma pessoa com conhecimentos e experiência significativa ou formação na realização de avaliações semelhantes (incluindo Um funcionário da empresa), desde que sejam cumpridas outras condições. 7. Faça o pool de opções tão pequeno quanto possível para evitar a diluição substancial. Como muitos empresários aprenderam (para sua surpresa), os capitalistas de risco impõem uma metodologia incomum para calcular o preço por ação da empresa após a determinação de sua avaliação pré-monetária 8212, ou seja, o valor total da empresa é dividido pelo valor diluído Número de ações em circulação, que se considera incluir não apenas o número de ações atualmente reservadas em um pool de opções de funcionários (supondo que haja um), mas também qualquer aumento no tamanho (ou o estabelecimento) do pool exigido pelos investidores Para futuras emissões. Os investidores normalmente exigem um pool de aproximadamente 15-20 da capitalização pós-dinheiro, totalmente diluída da empresa. Fundadores são, portanto, substancialmente diluído por esta metodologia, ea única maneira em torno dele, como discutido em um excelente post por Venture Hacks, é tentar manter o pool de opções tão pequeno quanto possível (enquanto ainda atrair e reter o melhor talento possível). Ao negociar com os investidores, os empresários devem, portanto, preparar e apresentar um plano de contratação que dimensiona o pool o menor possível, por exemplo, se a empresa já tem um CEO no lugar, o pool de opções poderia ser razoavelmente reduzida para mais perto de 10 do post - capitalização de dinheiro. 8. Opções de ações de incentivo só podem ser emitidas para funcionários. Existem dois tipos de opções de ações: (i) opções de ações não qualificadas (ONS) e (ii) opções de ações de incentivo (ISOs). A principal diferença entre NSOs e ISOs está relacionada com a forma como são tributados: (i) os detentores de NSO reconhecem o rendimento ordinário no exercício das suas opções (independentemente de o stock subjacente ser imediatamente vendido) e (ii) os detentores de ISOs não Reconhecer qualquer lucro tributável até que a ação subjacente seja vendida (embora o passivo fiscal mínimo alternativo possa ser desencadeado no exercício das opções) e receber tratamento de ganhos de capital se as ações adquiridas após o exercício das opções forem mantidas por mais de um ano após A data de exercício e não são vendidos antes do aniversário de dois anos da data de concessão de opções (desde que determinadas outras condições prescritas sejam atendidas). As ISOs são menos comuns que as NSOs (devido ao tratamento contábil e outros fatores) e só podem ser emitidas para funcionários. As NSOs podem ser emitidas para funcionários, diretores, consultores e conselheiros. 9. Tenha Cuidado Ao Terminar Empregados à Vontade que Segurar Opções. Há uma série de potenciais reclamações em-vontade empregados poderiam afirmar em relação às suas opções de ações no caso de serem rescindidos sem causa, incluindo um pedido de violação da obrigação implícita de boa-fé e lealdade. Conseqüentemente, os empregadores devem ter cuidado ao terminar os empregados que possuem opções de ações, particularmente se tal término ocorrer próximo a uma data de aquisição. De fato, seria prudente incluir na linguagem específica do contrato de opção de compra de empregados que: (i) esse funcionário não tenha direito a qualquer prorata adquirida no momento do término por qualquer motivo, com ou sem causa e (ii) Em qualquer momento antes de uma determinada data de aquisição, em cujo caso perderá todos os direitos sobre opções não adquiridas. Obviamente, cada cessação deve ser analisada caso a caso, no entanto, é imperativo que a rescisão seja feita por um motivo legítimo e não discriminatório. 10. Considerar a emissão de ações restritas em lugar de opções. Para as empresas em fase inicial, a emissão de ações restritas a empregados-chave pode ser uma boa alternativa às opções de ações por três razões principais: (i) ações restritas não estão sujeitas à Seção 409A (ver parágrafo 6 acima) Melhor motivar os empregados a pensar e agir como proprietários (uma vez que os empregados estão realmente recebendo ações ordinárias da empresa, embora sujeitas à aquisição) e assim melhor alinha os interesses da equipe e (iii) os funcionários serão capazes de Obter tratamento de ganhos de capital eo período de detenção começa na data de concessão, desde que o empregado arquiva uma eleição nos termos da Seção 83 (b) do Código de Receita Federal. (Como observado no parágrafo 8 acima, os titulares de opções só poderão obter tratamento de ganhos de capital se fossem emitidos ISOs e, em seguida, cumprir determinadas condições prescritas.) A desvantagem das ações restritas é que, após a apresentação de uma 83 (b) eleição Se tal eleição não tiver sido arquivada), considera-se que o empregado tem um rendimento igual ao então justo valor de mercado das acções. Conseqüentemente, se o estoque tiver um valor alto, o empregado pode ter renda significativa e talvez nenhum dinheiro para pagar os impostos aplicáveis. As emissões de ações restritas não são atraentes, a menos que o valor atual do estoque seja tão baixo que o impacto fiscal imediato seja nominal (por exemplo, imediatamente após a incorporação da empresa). Ações em circulação O que são ações emitidas As ações emitidas são as ações autorizadas vendidas e detidas por Os acionistas de uma empresa, independentemente de serem insiders, investidores institucionais ou do público em geral, conforme demonstrado no relatório anual da empresa. As ações emitidas incluem o estoque que uma empresa vende publicamente para gerar capital e o estoque dado a insiders como parte de seus pacotes de compensação. Diferentemente das ações detidas em tesouraria. As ações que foram aposentadas não estão incluídas neste valor. VIDEO Carregar o leitor. DESCANSO Ações Emitidas Uma empresa emite uma ação apenas uma vez depois disso, o investidor pode vendê-la a outro investidor. Quando as empresas compram de volta suas próprias ações, as ações permanecem listadas como emitidas, porque a empresa pode revendê-los. Para uma pequena empresa de capital fechado, os proprietários originais podem ter todas as ações emitidas. Gravação de Ações emitidas O número de ações emitidas é registrado no balanço patrimonial da companhia como capital social. As ações em circulação estão listadas nos registros trimestrais da empresa com a Securities and Exchange Commission (SEC). O número de ações em circulação também é encontrado na seção de capital de um relatório anual da empresa. Importância das Ações Emitidas As ações emitidas são incluídas no cálculo da capitalização de mercado, ou ações emitidas multiplicadas pelo preço atual da ação, e lucro por ação (EPS), ou ações emitidas dividido por lucros. Ambos os números ajudam os investidores a medir o valor e o desempenho de uma empresa. Comparando as ações autorizadas e emitidas As ações autorizadas são as ações aprovadas pelos fundadores de uma empresa em sua documentação de arquivamento corporativo antes da inicialização. As ações emitidas são as ações que os proprietários decidiram trocar pelo dinheiro, ativos ou outro valor dado para fundar a empresa. Isso é chamado de capitalizar a corporação. Acções emitidas e propriedade A propriedade pode ser medida através da qual os investidores foram emitidos acções na partida de uma empresa. A propriedade também pode ser medida por ações emitidas e em circulação, juntamente com aquelas que podem ser emitidas se todas as opções de ações autorizadas forem exercidas, denominado cálculo totalmente diluído. Além disso, a propriedade pode ser medida usando ações emitidas e autorizadas como uma previsão da posição acionistas podem ser em uma data futura, chamado de cálculo do modelo de trabalho. Todos os membros do conselho devem usar o mesmo cálculo ao tomar decisões ou planos para o negócio. Por exemplo, se uma startup emite 10 milhões de ações de 20 milhões de ações autorizadas para um proprietário, e as ações dos proprietários são os únicos emitidos, ele possui 100 da corporação. As placas normalmente usam o cálculo do modelo totalmente diluído ou de trabalho para planejar e projetar. Por exemplo, se o conselho acreditar que pode emitir 2 milhões de ações adicionais para um investidor e oferecer 3 milhões de ações como opções de ações para funcionários de alto desempenho, pode oferecer aos fundadores opções de ações adicionais para que não diluam significativamente a porcentagem de participação.